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三十年前的万元户，可谓“犀利”，可以买到很多东西。随着社会的发展，货币化明显，三十年来CPI平均不过4.8%，表象上没有严重的通货膨胀，但是很多人却感叹“钱越来越不值钱”！ 从M2的增发量看，1985年1万元基本上相当于2014年年底的236万元。而从通货膨胀的角度算，1985年的1万元仅相当于2014年年底的4.6万元。 假如CPI涨幅超过了投资收益率，那就相当于投资实际上是亏损的。
那么未来三十年又会怎样呢？投资者又该如何进行投资呢？著名的投资家巴菲特早就下了结论称，未来的通货膨胀造成的危害可能比金融危机本身还要大。不少国内的分析学者也认为，未来30年，通胀压力会更高，而且会高很多，因此居民要防通胀，最好的抗通胀武器除了买房子、买股票外，还要根据自己的个人情况做好财富管理。 除此之外，记者还观察了投资楼市、黄金、基金、股市等市场的情况发现，房产被称之为“抗通胀之王”。记者从国家统计局公开数据中了解到，2014年，全国商品房销售均价为6323元，而在最初有统计数据的1991年，这个数字仅仅为756元。这意味着，从1991年到2014年的24年间，一套全新的商品房价格增值了8倍以上。即使算上房产折旧等损耗，购买房产所带来的财富倍增效应也极为明显。 而股市方面，过去10年多个行业涨幅超5倍。黄金方面，如果以黄金价格涨幅与物价涨幅对比，过去30年内，金价完败中国通货膨胀。基金方面，过去9年过半能赚2倍收益。在抵御货币贬值方面，债券基金与货币基金明显不如偏股基金，但大部分债基的收益率能跑赢CPI指数。 发展中国家通货膨胀高于发达国家 一位资深评论人士表示：“一般来说，发达国家的通货膨胀和货币超发的现象没有那么严重，资产缩水的压力也会相对来说小一些，而发展中国家普遍通货膨胀率高。” 从利率上来看，1979年，美国的通货膨胀率在13%，联邦资金利率（美国的名义基准利率）在10%~11%，此后20多年，除了上世纪80年代末一度提高以外，长期停留在6%以下的水平，在1990年年初和21世纪初低至3%或以下，2008年金融危机爆发以后直接降低到零利率。
有专家甚至测算，假定中国有类似美国一样的与通货膨胀指数挂钩的国债(TIPS)，以1981年为定基，即便中国居民早在30年前就能够购买和CPI指数挂钩的国债，当年的1万元到现在也就仅仅4.4万元而已。 满堂红市场部高级经理周峰表示：“房地产还是有抗通胀的作用的，只要人民币贬值，房子的价值就会升高，但是未来的升幅不一定能够跑赢通胀，因为始终房地产不会是国民唯一的投资对象。”而中原地产(微博)项目部总经理黄韬也坦言，接下来三十年，房地产在前十年还有升的可能，但是如果把时间延长到二三十年，房价有可能是平稳下降。 股市消费板块最靠谱 物价飞涨，抗货币贬值，最好的办法当然是将货币换成资产。而在一些资深的投资者看来，最直接的方法，就是在证券市场投资，购买股票和基金。 一位市场人士向记者表示，防御货币化带来的风险，买股票是不错的选择。目前，市场对慢牛走势达到了一定的共识，也是不错的介入时机。 此外，对于抗通胀能力较强的消费股，该人士建议，买不可选择性消费的行业个股。 黄金仍会保值 未来10年或30年，黄金是否能走出可观的牛市，将由世界政治经济格局而定。但黄金的保值功能却毋庸置疑。为此，在较低的位置适度买入实物黄金产品（主要包括金条、金币），从长线方面来看是理性的。 |
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