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随着农药冬储开始进行,原药受原料供紧上行支撑,出现涨势者继续增多,像草甘膦等农药产品出现持续涨价。展望2021年,中金公司等机构认为,全球通胀预期价格助推大宗农产品价格的上行趋势,农药行业有望结束两年的下行通道。鉴于我国农药行业集中度低,建议优选综合实力较强的龙头,如氨基甲酸酯类农药龙头企业湖南海利600731、菊酯和草甘膦龙头企业扬农化工600486,其中湖南海利近期新项目有望陆续投产,未来业绩有望加速增长。 12月10日,草甘膦95国内现货价为26800元/吨,创出年内新高,全年震荡攀升,三季度呈现升势加速态势。草甘膦作为农药霸主产品,一受原料连涨力挺、二受国内外需求建仓拉动,内销外贸交投积极,价格重心走高。 农药属于基础化工行业,对于明年的行情,多家券商都较为乐观。中原证券发布化工2021年投资策略,二季度以来,随着各行业全面复工复产以及外贸出口的恢复,我国化工行业景气迎来改善,基础化工板块盈利能力连续两个季度上行。随着海外订单转移及外需的复苏,未来行业需求增速有望提升,供给面则在环保、安监等高压下保持收紧态势,化工行业景气度有望呈现复苏态势。 根据中金公司大宗组预测,2021年原油与煤炭均价将上涨15与0,且全球大宗需求整体继续受益全球复苏的拉动,预计2021年化工品综合价格趋势上行。中金公司认为,预计全球通胀预期将助推大宗农产品价格的上行趋势,农药行业有望结束近两年的下行通道。 面临如此好的行情,不少企业积极扩充产能,如氨基甲酸酯类农药龙头企业湖南海利600731。 12月15日,贵溪市政府官网正式公布海利贵溪化工农药有限公司党支部班组成员,被业内人士视为海利贵溪化工新厂近期有望复产。该公司为湖南海利的控股子公司。 2020年1月10日,湖南海利600731公告称,其控股子公司海利贵溪化工农药有限公司的安全生产许可证于2019年12月31日到期,安全生产许可证延期暂未获得政府批准,根据公司发展及战略规划需要,公司拟以海利贵溪为项目实施主体,总投资48432万元建设海利贵溪新区生产装置建设项目,拟采用母公司湖南海利自主开发的成熟工艺,在贵溪市硫磷化工基地建设3500 吨/年邻仲丁基苯酚,1500 吨/年邻异丙基苯酚,3000 吨/年丁硫克百威,1000 吨/年 4-TBC 生产装置及配套公用工程和设施。预计项目达产后可实现可实现年均营业收入 47050 万元,年均利润总额 8187 万元,年均净利润 6140 万元,项目建设期为12-18个月。 天风证券表示,除了贵溪硫磷新区建设已经启动外,投资1亿元的宁夏海利亦启动环评,杂环类农药及中间体项目稳步推进,湖南海利依托湖南化工研究院的研发能力,坚定发展农药等精细化工品。随着新项目陆续投产,公司将进入一轮快速增长期。湖南海利是全球氨基甲酸酯类杀虫剂中的龙头,供给收缩核心产品量价齐升,业绩弹性大;国企改革减员增效,经营效率持续。 业内人士称,因计划投产的产品近年来价格飞涨,市场客观存在复产给湖南海利带来的巨大的业绩提升想象空间。 |
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